<html><body>Reading Time: 4 minutes
<a href="https://pintu.co.id/blog/pengertian-dan-contoh-instrumen-derivatif-non-derivatif">Derivatif keuangan</a> merupakan salah satu jenis instrumen investasi yang cukup jarang dipilih oleh investor. Hal tersebut dikarenakan tak banyak investor yang memahami bagaimana cara menggunakan derivatif keuangan sebagai instrumen investasi. Artikel kali ini akan menjelaskan tentang apa itu credit default swap sebagai salah satu jenis derivatif keuangan. Yuk, simak bersama!<html><body><style> #joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-expanded, #joli-toc-wrapper.joli-folded nav#joli-toc.joli-expanded, #joli-toc-wrapper.joli-unfolded nav#joli-toc{padding: 24px !important;}#joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-expanded li a, #joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-collapsed li a,#joli-toc-wrapper.joli-folded nav#joli-toc.joli-expanded li a, #joli-toc-wrapper.joli-unfolded nav#joli-toc li a{text-overflow: unset !important;overflow: hidden !important;white-space: normal !important;}#joli-toc-wrapper nav#joli-toc{width: auto !important;}#joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-collapsed{width: initial !important;}#joli-toc-wrapper nav#joli-toc .title #title-label{text-align: left !important;}#joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-collapsed .title, #joli-toc-wrapper nav#joli-toc .title{font-size: 2em !important;font-weight: 900 !important;}#joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-collapsed, #joli-toc-wrapper nav#joli-toc {background-color: #f1f1f1 !important;} #joli-toc-wrapper.joli-unfolded-ufloating nav#joli-toc ul.joli-nav ul,#joli-toc-wrapper.joli-incontent nav#joli-toc ul.joli-nav ul,#joli-toc-wrapper nav#joli-toc.joli-expanded ul.joli-nav ul {margin: 0 0 0 20px !important;}#joli-toc-wrapper {top: initial !important;bottom: initial !important;margin-left: initial !important;}body.admin-bar #joli-toc-wrapper {top: initial !important;bottom: initial !important;}#joli-toc-wrapper {margin-top: 24px;border-radius: 16px;overflow: hidden;}</style><div id="joli-toc-filler"></div>
<div id="joli-toc-wrapper" class="joli-unfolded-incontent joli-unfolded joli-incontent joli-smoothscroll">
 <nav id="joli-toc">
 <header id="joli-toc-header">
 <div class="title">
 Daftar Isi
 </div>
 </header>
 <ul class="joli-nav"><li class="item"><a href="#apa-itu-credit-default-swap" title="Apa itu Credit Default Swap?" class="joli-h2">Apa itu Credit Default Swap?</a></li><li class="item"><a href="#fungsi-dan-manfaat-credit-default-swap" title="Fungsi dan Manfaat Credit Default Swap" class="joli-h2">Fungsi dan Manfaat Credit Default Swap</a><ul><li class="subitem"><a href="#fungsi-spekulasi" title="Fungsi Spekulasi" class="joli-h3">Fungsi Spekulasi</a></li><li class="subitem"><a href="#fungsi-lindung-nilai" title="Fungsi Lindung Nilai" class="joli-h3">Fungsi Lindung Nilai</a></li><li class="subitem"><a href="#fungsi-arbitrase" title="Fungsi Arbitrase" class="joli-h3">Fungsi Arbitrase</a></li></ul></li><li class="item"><a href="#klasifikasi-credit-default-swap" title="Klasifikasi Credit Default Swap" class="joli-h2">Klasifikasi Credit Default Swap</a><ul><li class="subitem"><a href="#single-name-cds" title="Single name CDS" class="joli-h3">Single name CDS</a></li><li class="subitem"><a href="#cds-indices" title="CDS indices" class="joli-h3">CDS indices</a></li><li class="subitem"><a href="#basket-cds" title="Basket CDS" class="joli-h3">Basket CDS</a></li></ul></li><li class="item"><a href="#contoh-dan-cara-kerja-credit-default-swap" title="Contoh dan Cara Kerja Credit Default Swap" class="joli-h2">Contoh dan Cara Kerja Credit Default Swap</a></li><li class="item"><a href="#perbedaan-credit-default-swap-cds-dan-asuransi" title="Perbedaan Credit Default Swap (CDS) dan Asuransi" class="joli-h2">Perbedaan Credit Default Swap (CDS) dan Asuransi</a></li></ul> </nav>
</div>
</body></html>



<h2 class="wp-block-heading joli-heading" id="apa-itu-credit-default-swap">Apa itu Credit Default Swap?</h2>



<figure class="wp-block-image size-large"><img decoding="async" loading="lazy" width="1024" height="683" src="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/apa-itu-credit-default-swap-1024x683.jpg" alt="apa itu credit default swap" class="wp-image-23129" srcset="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/apa-itu-credit-default-swap-1024x683.jpg 1024w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/apa-itu-credit-default-swap-300x200.jpg 300w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/apa-itu-credit-default-swap-768x512.jpg 768w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/apa-itu-credit-default-swap.jpg 1200w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px"></figure>Credit default swap adalah jenis derivatif keuangan yang memungkinkan investor untuk menukar atau mengimbangi <a href="https://pintu.co.id/blog/apa-itu-risiko-kredit-dan-bagaimana-cara-manajemennya">risiko kredit</a> mereka dengan investor lain.



CDS merupakan instrumen investasi berbentuk kontrak yang melibatkan antara penjual dan pembeli dengan membayar sejumlah biaya (fixed premium) pada periode tertentu hingga masa jatuh tempo atau maturity date, serta terdapat biaya kompensasi yang harus dibayarkan apabila terjadi credit event.



Berdasarkan penjelasan tersebut, dapat disimpulkan bahwa credit default swap bisa menjadi proteksi terhadap kemungkinan terjadinya risiko kredit (credit event) dengan cara menukarnya dengan investor lain.



Risiko kredit alias credit events adalah suatu kejadian luar biasa yang mempengaruhi kinerja pasar secara signifikan, misalnya risiko default, restrukturisasi, dan moratorium atas suatu perusahaan. Namun dalam perkembangannya, credit event dibatasi hanya pada dua macam kondisi, yakni kebangkrutan dan gagal bayar.



Untuk menukar risiko gagal bayar, pemberi pinjaman membeli CDS dari investor lain yang setuju untuk menggantinya jika peminjam gagal bayar.



Sebagian besar kontrak CDS dipertahankan melalui pembayaran premi berkelanjutan yang serupa dengan premi reguler yang jatuh tempo pada polis asuransi. Pemberi pinjaman yang khawatir tentang peminjam yang gagal membayar pinjaman sering menggunakan CDS untuk mengimbangi atau menukar risiko itu.



Baca juga: <a href="https://pintu.co.id/blog/9-unsur-unsur-kredit-yang-mendasari-pemberian-kredit">Wah, Ternyata ini 9 Unsur Kredit yang Mendasari Pemberian Kredit!</a>



<h2 class="wp-block-heading joli-heading" id="fungsi-dan-manfaat-credit-default-swap">Fungsi dan Manfaat Credit Default Swap</h2>



Manfaat credit default swap adalah untuk mengimbangi atau menukar risiko kredit (credit event) dengan pembayaran premi yang dilakukan secara kontinu oleh pembeli CDS hingga masa jatuh tempo.



Selain itu, credit default swap juga dapat digunakan untuk menambah atau mengurangi eksposur kredit, serta mengkapitalisasi penilaian biaya kredit yang berbeda di antara berbagai instrumen yang terkait dengan entitas referensi, baik dalam bentuk <a href="https://pintu.co.id/blog/utang-adalah">utang</a>, <a href="https://pintu.co.id/blog/apa-itu-equity-adalah">ekuitas</a>, maupun derivatif utang dan ekuitas.



Di sisi lain, credit default swap juga memiliki setidaknya tiga fungsi, antara lain:



<h3 class="wp-block-heading joli-heading" id="fungsi-spekulasi">Fungsi Spekulasi</h3>



Credit default swap memiliki nilai pasar yang bersifat fluktuatif dan menciptakan perbedaan harga ketika diperdagangkan. Para investor yang membeli maupun menjual CDS nantinya akan memperoleh keuntungan dari kegiatan spekulasi terhadap perbedaan harga tersebut.



<h3 class="wp-block-heading joli-heading" id="fungsi-lindung-nilai">Fungsi Lindung Nilai</h3>



Selain fungsi spekulasi, credit default swap juga umumnya dipilih investor sebagai cara mereka dalam melindungi nilai investasi terhadap risiko gagal bayar peminjam atau risiko kredit. Biasanya fungsi ini dimaksimalkan oleh perusahaan yang bergerak di bidang asuransi, dana pensiun, atau bahkan investor individu yang memegang sekuritas.



Baca juga: <a href="https://pintu.co.id/blog/pengertian-jenis-dan-contoh-hedging-dalam-investasi">Ini Berbagai Cara Menerapkan Lindung Nilai Pada Investasi Kamu!</a>



<h3 class="wp-block-heading joli-heading" id="fungsi-arbitrase">Fungsi Arbitrase</h3>



Fungsi arbitrase dapat dilakukan dengan cara melakukan pembelian sekuritas di satu pasar dan menjualnya di pasar lain. Penggunaan CDS dalam kaitannya dengan fungsi arbitrase memungkinkan investor untuk membeli <a href="https://pintu.co.id/blog/obligasi-adalah">obligasi</a> di satu pasar lalu membeli CDS pada entitas referensi yang sama.



<h2 class="wp-block-heading joli-heading" id="klasifikasi-credit-default-swap">Klasifikasi Credit Default Swap</h2>



European Central Bank pada tahun 2009 mengklasifikasikan credit default swap ke dalam tiga tipe umum yang sering diperdagangkan, diantaranya:



<h3 class="wp-block-heading joli-heading" id="single-name-cds">Single name CDS</h3>



Single name CDS adalah jenis credit default swap yang menawarkan proteksi risiko kredit untuk satu jenis penerbit sekuritas atau satu entitas referensi saja. Entitas referensi yang dimaksud bisa berasal dari perusahaan, <a href="https://pintu.co.id/blog/perbedaan-lembaga-keuangan-bank-dan-non-bank">lembaga perbankan</a>, maupun Ppmerintah.



Single name CDS merupakan jenis credit default swap yang paling likuid sekaligus paling banyak diperdagangkan di pasar derivatif dengan komposisi mencapai 50 persen dari total instrumen derivatif keuangan yang diperdagangkan.



<h3 class="wp-block-heading joli-heading" id="cds-indices">CDS indices</h3>



CDS indices atau biasa disebut sebagai CDS index adalah jenis credit default swap berbentuk portofolio yang terdiri dari sekumpulan single name CDS dengan proporsi yang sama terhadap nilai kontrak (notional amount). Adapun single name CDS yang tergabung dalam suatu CDS indices diterbitkan oleh entitas referensi yang sama.



<h3 class="wp-block-heading joli-heading" id="basket-cds">Basket CDS</h3>



Pada dasarnya, basket CDS memiliki konsep yang hampir mirip dengan CDS indices, yakni jenis credit default swap yang berbentuk portofolio dan terdiri dari sekumpulan single name CDS. Bedanya, single name CDS yang tergabung dalam portofolio basket CDS&nbsp; terdiri dari 3 hingga 100 entitas referensi yang berbeda, dan dapat disesuaikan dengan kebutuhan investor.



<h2 class="wp-block-heading joli-heading" id="contoh-dan-cara-kerja-credit-default-swap">Contoh dan Cara Kerja Credit Default Swap</h2>



<figure class="wp-block-image size-large"><img decoding="async" loading="lazy" width="1024" height="683" src="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/contoh-credit-default-swap-1024x683.jpg" alt="contoh credit default swap" class="wp-image-23130" srcset="https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/contoh-credit-default-swap-1024x683.jpg 1024w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/contoh-credit-default-swap-300x200.jpg 300w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/contoh-credit-default-swap-768x512.jpg 768w, https://blog.pintu.co.id/wp-content/uploads/2023/02/contoh-credit-default-swap.jpg 1200w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px"></figure>Credit default swap bekerja dengan melibatkan obligasi atau bentuk utang sekuritisasi yang merupakan turunan dari pinjaman yang dijual kepada investor. Agar lebih memahaminya, perhatikan contoh berikut.



Toyota Motor Corp. membeli perlindungan CDS senilai 80 bps (basis point) dengan maturity date 5 tahun dan eksposur terhadap kredit senilai US$ 100 juta. Dengan demikian, maka setiap kuartal Toyota harus membayar premi senilai US$ 200 ribu kepada penjual CDS.



Apabila Toyota tidak dapat menjamin akan mampu membayar kembali premi, maka Toyota dapat mentransfer risiko ke investor lain yang setuju untuk membayar premi tersebut dan menanggung risikonya.



<h2 class="wp-block-heading joli-heading" id="perbedaan-credit-default-swap-cds-dan-asuransi">Perbedaan Credit Default Swap (CDS) dan Asuransi</h2>



Meskipun kerap dianggap disebut proteksi sebagaimana halnya asuransi, nyatanya credit default swap dan asuransi merupakan dua jenis produk keuangan yang berbeda. Perbedaan Credit Default Swap (CDS) dan asuransi yang paling menonjol adalah dari segi risiko yang dihadapi. Credit default swap didesain untuk mencegah kemungkinan terjadinya risiko spekulatif. Sebaliknya, asuransi umumnya didesain untuk menangani dampak dari terjadinya risiko murni.



Risiko murni merupakan jenis risiko yang tidak bisa dikendalikan dan berpotensi menimbulkan kerugian bagi perusahaan, misalnya bencana alam, dan kebakaran. Sementara risiko spekulatif merupakan jenis risiko yang berpotensi menimbulkan kerugian akibat tingkat perolehan keuntungan yang sangat kecil.



Simak selengkapnya mengenai <a href="https://pintu.co.id/blog/contoh-risiko-spekulatif-dan-risiko-murni">perbedaan resiko spekulatif dan resiko murni</a>.



Itu dia penjelasan lengkap mengenai apa itu Credit Default Swap (CDS) dan fungsinya bagi investor. Semoga informasi tersebut bermanfaat!



Temukan informasi lain seputar keuangan dan investasi di <a href="https://pintu.co.id/blog">Pintu Blog</a>. Buat kamu yang ingin berinvestasi tapi tidak tau harus mulai dari mana, simak artikel <a href="https://pintu.co.id/academy/post/prinsip-dasar-investasi">5 prinsip dasar investasi berikut</a>.



Referensi:



<ul><li>Adam Hayes. <a href="https://www.investopedia.com/terms/c/creditdefaultswap.asp">What Is a Credit Default Swap (CDS), and How Does It Work?</a> Diakses pada 30-01-2023.</li><li>BKF Kemenkeu. <a href="https://fiskal.kemenkeu.go.id/files/berita-kajian/file/Kajian%20CDS%20indonesia.pdf">Credit Default Swap Indonesia: Faktor-faktor yang Mempengaruhi dan</a></li><li>CFA Institute. <a href="https://www.cfainstitute.org/en/membership/professional-development/refresher-readings/credit-default-swaps">Credit Default Swaps</a>. Diakses pada 30-01-2023.</li><li>Christopher J. Boggs. <a href="https://www.mynewmarkets.com/articles/95190/are-credit-default-swaps-insurance">Are Credit Default Swaps &lsquo;Insurance&rsquo;?</a> Diakses pada 30-01-2023.</li></ul></body></html>

Apa itu Credit Default Swap, Fungsi dan Contohnya?

Artikel Terkait

Crypto Tarik Minat Pengunjung We The Fest 2022, Booth PINTU Dipadati Pecinta Musik

Crypto Tarik Minat Pengunjung We The Fest 2022, Booth PINTU Dipadati Pecinta Musik

Pengertian, Tujuan, dan Jenis-Jenis Pasar Uang

Pengertian, Tujuan, dan Jenis-Jenis Pasar Uang

Apa Itu Credit Scoring? Ini Skor Kredit yang Baik!

Apa Itu Credit Scoring? Ini Skor Kredit yang Baik!

Apa itu Desentralisasi? Ini Pengertian dan Contohnya!

Apa itu Desentralisasi? Ini Pengertian dan Contohnya!

Artikel Blog Terbaru

Raih Hadiah Total USD 2000 dalam Token $SAND bersama Pintu Web3 dan Sandbox

Raih Hadiah Total USD 2000 dalam Token $SAND bersama Pintu Web3 dan Sandbox

Tutorial Bergabung Kompetisi Pintu Web3 x Sandbox & Menangkan Total Hadiah 2.000 USD!

Tutorial Bergabung Kompetisi Pintu Web3 x Sandbox & Menangkan Total Hadiah 2.000 USD!

Dapatkan Hadiah Mulai dari Rp50 Juta, Yuk Gabung Pintu Trading Competition Juni 2024!

Dapatkan Hadiah Mulai dari Rp50 Juta, Yuk Gabung Pintu Trading Competition Juni 2024!

Beli Crypto Pertamamu, Dapatkan Rewards USDT Senilai Rp80.000

Beli Crypto Pertamamu, Dapatkan Rewards USDT Senilai Rp80.000

Pintu Listing Token Baru 14 Mei 2024: Mask Network (MASK)

Pintu Listing Token Baru 14 Mei 2024: Mask Network (MASK)